Η Alter Ego Media Group, ένας από τους κορυφαίους τεχνολογικούς ομίλους στον χώρο των ΜΜΕ, ξεκίνησε τη διάθεση μετοχών μέσω του Ηλεκτρονικού Βιβλίου Προσφορών (Η.ΒΙ.Π.), μία διαδικασία που θα ολοκληρωθεί στις 22 Ιανουαρίου 2025, όποτε και θα ανακοινωθεί η τελική τιμή διάθεσης των μετοχών.
Πρόκειται για κίνηση που σύμφωνα με τους αναλυτές θα αποτελέσει φάρο ριζικής αναγέννησης του χρηματιστηριακού κλάδου των media στο Χ.Α.
Η εταιρεία προχωρά στην έκδοση 14.249.000 νέων κοινών ονομαστικών μετοχών, ονομαστικής αξίας 1 ευρώ έκαστη. Η ανώτατη τιμή διάθεσης έχει οριστεί στα 4 ευρώ ανά μετοχή, ενώ η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου, αναμένεται να αντλήσει 50,8 εκατ. ευρώ μετά τις δαπάνες έκδοσης.
Από απόψεως τώρα θεμελιωδών, ο όμιλος εμφανίζει στην τριετία 2021 – 2023 μια συνεχή αύξηση μεγεθών. Για παράδειγμα, είχε το 2021 κύκλο εργασιών στα 77,96 εκατ. ευρώ, το 2022 στα 99,99 εκατ. ευρώ και το 2023 στα 108,37 εκατ. ευρώ. Τα κέρδη προ φόρων ξεκίνησαν με ζημιές 7,09 εκατ. ευρώ το 2021 και το 2022 και 2023 γύρισαν σε κέρδη 1,257 εκατ. ευρώ και 3,885 εκατ. ευρώ αντίστοιχα. Σημειώστε, μάλιστα, ότι ο όμιλος, συμφερόντων του Βαγγέλη Μαρινάκη, αναδείχθηκε σε μελέτη της ICAP ανάμεσα στους 80 πιο κερδοφόρους για το 2023.
Αυξητική πορεία υπάρχει και στο σύνολο των διαφημιστικών εσόδων στη τριετία 2021 -2023 με τον όμιλο το 2021 να εισπράττει 57,58 εκατ. ευρώ το 2022 να ανεβαίνει στα 82,976 εκατ. ευρώ και το 2023 να φτάνει τα 93,966 εκατ. ευρώ.
Κατά μέσο όρο το 81,9% περίπου των συνολικών εσόδων της Alter Ego Media, στην τριετία 2021-2023, προέρχεται από υπηρεσίες διαφήμισης, το 11,9% περίπου από την κυκλοφορία εφημερίδων και εντύπων και το 6,2% από παραχώρηση άδειας χρήσης επί τηλεοπτικών προγραμμάτων.
Κυριολεκτική ισοπέδωση είχαμε και στον δανεισμό του ομίλου όπου από τα 31,65 εκατ. ευρώ το 2022 έπεσε στα 6,49 εκατ. ευρώ το 2023, όπου αν αφαιρέσουμε τα ταμειακά διαθέσιμα των 4,27 εκατ. ευρώ πέφτουμε στα μόλις 2,22 εκατ. ευρώ καθαρό δανεισμό για ένα τόσο μεγάλο όμιλο.
Ο όμιλος τώρα αναμένεται για το 2024 να πραγματοποιήσει ένα κύκλο εργασιών στα 119,6 εκατ. ευρώ με τα EBITDA κέρδη να διαμορφώνονται στα 44,3 εκατ. ευρώ και τα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) να πλησιάζουν τα 16 εκατ. ευρώ. Η δε καθαρή κερδοφορία αναμένεται στα 10 εκατ. ευρώ όπου με μια διανομή μερίσματος 30% με 35% επί των κερδών δίνει μια μερισματική απόδοση μέσα σε λίγους μήνες από την εισαγωγή της μετοχής 1,5% στην ανώτερη τιμή από την εισαγωγή της μετοχής.
Οι εκτιμήσεις δε των αναλυτών για το 2025 δίνουν έναν κύκλο εργασιών κοντά στα 128 εκατ. ευρώ με μια αυξανόμενη EBITDA κερδοφορία στα 51,2 εκατ. ευρώ και κέρδη προ τόκων και φόρων κοντά στα 24 εκατ. ευρώ.
Βάση των ίδιων εκτιμήσεων, η ανώτερη τιμή της δημόσιας προσφοράς των 4 ευρώ για την εισαγωγή του ομίλου στο Χρηματιστήριο εμπεριέχει ένα σημαντικό discount μιας που οι αναλυτές καθορίζουν τη δίκαιη τιμή της από τα 4,59 έως και τα 5,25 ευρώ.
Όσον αφορά τα βασικά θεμελιώδη στοιχεία, τα οικονομικά αποτελέσματα τόσο του 2024 όσο και του 2025 θα φέρουν τον όμιλο σε ευθεία αντιπαράθεση με τις αντίστοιχες εταιρείες του κλάδου στο εξωτερικό, δίνοντας έτσι τον τόνο της ελκυστικότητας που διαθέτει η μετοχή.
